Rollover.

Si compramos actualmente EUR/USD, estamos pidiendo prestados dólares para comprar euros. El dólar nos lo prestan hoy (15/04/2009) con un interés del 0,25% anual, y los euros que compramos nos dan un 1,50% anual. Con lo que tenemos una diferencia a nuestro favor del 1,25% anual. Cada día, a las 5 p.m. EST (hora de Nueva York), se aplica esta diferencia de interés en las transacciones abiertas. Los especuladores a corto plazo suelen cerrar sus posiciones antes de esa hora para que no les afecte el rollover (así se llama), sobre todo en las transacciones en que les será negativo. Otros buscan diferencias de interés favorables (carry trade) y comercian a largo plazo. Hay que tener en cuenta que esta diferencia de interés se multiplica con el apalancamiento, con lo que un 1,50% anual se puede convertir en un 15% anual con un apalancamiento de 1:10.

Fuentes:
Babypips.
Muchapasta.

Apalancamiento y spreads.

Otra cosa a tener en cuenta sobre el apalancamiento es que multiplica el coste asociado a los spreads. Un spread de 5 pips, que trabajando sin apalancamiento (1:1), supondría un coste de transacción del 0,05%, con un apalancamiento de 100:1 nos cuesta un 5% ¡antes de que el precio haya cambiado lo más mínimo! Es un fuerte gasto continuo que nos sangra constantemente.

Sé que no he explicado muy bien todo este tema del apalancamiento, además los brokers tienen calculadoras que hacen los números por nosotros. La idea general que quiero que quede clara es que no hay que abusar del apalancamiento, es una herramienta muy peligrosa. Nosotros debemos buscar estrategias que generalmente nos den beneficios, con lo que debemos ser conservadores en la gestión de nuestro capital (money management), para que una mala racha no nos deje a cero.

Fuente: Babypips.