Órdenes.

La palabra "orden" significa el modo en que decimos a nuestro broker que queremos entrar o salir de una posición. Las más típicas son estas:

Market order.

Comprar o vender al precio actual del mercado.

Limit Order.

Comprar o vender a un precio determinado. Aquí entran dos variables, el precio y la duración.
Ejemplo:
El EUR/USD está a 1,33164. Yo creo que si llega a 1,35000 continuará subiendo, entonces doy una orden de compra a ese precio. El broker me dará unas opciones sobre cuanto tiempo es válida esa orden (un día, una semana, un mes...).

Stop-loss.

Es una limit order vinculada a una posición abierta, colocada para evitar grandes pérdidas. Hay que usarla SIEMPRE. En el ejemplo anterior, podríamos añadir una orden que dijera que si el EUR/USD baja a 1,33000 cerramos la transacción y asumimos esas pérdidas y evitamos perder aún más.

Take-profit.

Es lo contrario al stop-loss, sirve para cerrar una transacción con beneficios. En el ejemplo anterior, podríamos poner un take-profit en 1,38000 y cuando el EUR/USD se cotizara a ese precio recogeríamos beneficios. Tiene la ventaja de que si luego baja nosotros ya hemos cerrado la transacción, pero si sigue subiendo habremos perdido parte de los beneficios.

Siglas que veremos:

GTC (Good til canceled), válida hasta que se cancele.
GFD (Good for the day), válida por hoy.
OCO (Order cancel other), una orden cancela a otra.


Fuente: Babypips.

Rollover.

Si compramos actualmente EUR/USD, estamos pidiendo prestados dólares para comprar euros. El dólar nos lo prestan hoy (15/04/2009) con un interés del 0,25% anual, y los euros que compramos nos dan un 1,50% anual. Con lo que tenemos una diferencia a nuestro favor del 1,25% anual. Cada día, a las 5 p.m. EST (hora de Nueva York), se aplica esta diferencia de interés en las transacciones abiertas. Los especuladores a corto plazo suelen cerrar sus posiciones antes de esa hora para que no les afecte el rollover (así se llama), sobre todo en las transacciones en que les será negativo. Otros buscan diferencias de interés favorables (carry trade) y comercian a largo plazo. Hay que tener en cuenta que esta diferencia de interés se multiplica con el apalancamiento, con lo que un 1,50% anual se puede convertir en un 15% anual con un apalancamiento de 1:10.

Fuentes:
Babypips.
Muchapasta.

Apalancamiento y spreads.

Otra cosa a tener en cuenta sobre el apalancamiento es que multiplica el coste asociado a los spreads. Un spread de 5 pips, que trabajando sin apalancamiento (1:1), supondría un coste de transacción del 0,05%, con un apalancamiento de 100:1 nos cuesta un 5% ¡antes de que el precio haya cambiado lo más mínimo! Es un fuerte gasto continuo que nos sangra constantemente.

Sé que no he explicado muy bien todo este tema del apalancamiento, además los brokers tienen calculadoras que hacen los números por nosotros. La idea general que quiero que quede clara es que no hay que abusar del apalancamiento, es una herramienta muy peligrosa. Nosotros debemos buscar estrategias que generalmente nos den beneficios, con lo que debemos ser conservadores en la gestión de nuestro capital (money management), para que una mala racha no nos deje a cero.

Fuente: Babypips.

Márgenes.

Margen requerido.
Es la cantidad de dinero que pide el broker como depósito de buena fe cuando trabajamos con apalancamiento. Se expresa como el porcentaje sobre el total de la posición. Un 1% corresponde a un apalancamiento de 100:1.

Margen usado.
Es la cantidad de dinero que el broker bloquea para mantener una posición abierta. Todavía nos pertenece pero no lo podemos tocar hasta haber cerrado la posición.

Margen disponible.
Es a cantidad de dinero de que disponemos para abrir nuevas posiciones. Si perdemos dinero con nuestra posición, el margen disponible disminuirá.

Llamada de margen (margin call).
El broker no quiere perder el dinero que nos presta con el apalancamiento. Usa entonces el margen disponible como aval. Si el margen disponible llega a cero, el broker cerrará algunas o todas las posiciones abiertas para protegerse.
Ejemplo: Tenemos 2.000 $ en una cuenta, con 1.000 $ compramos un lote de 100.000 $ (apalancamiento 100:1) en EUR/USD. Tenemos 1.000 $ de margen usado y otros 1.000 $ de margen disponible. Si el cambio EUR/USD varía un 1% en contra nuestra, el margen disponible pasará a cero, el broker cerrará la posición y nos devolverá los 1.000 $ de margen usado. Conclusión, habremos perdido 1.000 $.

Fuente: Babypips, (en esta lección están explicados en profundidad apalancamiento y márgenes).

Apalancamiento.

El apalancamiento es la capacidad que nos ofrecen los brokers para controlar cantidades mayores que las que ponemos en juego. Si utilizamos un apalancamiento de 100:1, con 1.000 USD controlaríamos 100.000 USD, el broker nos presta los 99.000 USD restantes. Esto multiplica nuestros beneficios, pero también nuestras pérdidas. Si estos 100.000 USD invertidos pasan a ser 101.000 USD (una variación del 1%), ganamos 1.000 USD (el 100% de lo invertido). Si bajan a 99.000 USD perdemos los 1.000 USD que pusimos antes (baja un 1 % y perdemos el 100%). El tópico dice que es una espada de doble filo, y es totalmente cierto. La ventaja del apalancamiento es que nos permite tener algún beneficio de variaciones de 0,0001 USD.

Fuente: Babypips, en este apartado podéis informaros sobre los peligros del apalancamiento.

Spreads

En los bancos habréis visto paneles con tablas de cambio de divisas con dos cantidades, la "compra" de la moneda base (bid) y la "venta" de la moneda base(ask). En el Forex es lo mismo.
Por ejemplo:
AUD/JPY: 62,941/62,981.
La primera cifra es la cantidad de yenes que necesitamos para comprar un dólar australiano (bid).
La segunda es la cantidad de yenes que nos darán por vender un dólar australiano.
La diferencia de 4 pips es la comisión que se queda el broker y se llama spread. Cuando comerciemos siempre empezamos perdiendo esa diferencia.

Como vemos en la imagen, el triángulo azul (el precio al que hemos comprado libras, en este caso, es superior al precio que tenían en ese momento).
En pares con mucha liquidez el spread es muy bajo. En pares exóticos y con poca liquidez el spread es mucho mayor. También sube el spread a la hora en que se publican las noticias económicas. Hay que tener en cuenta que el spread es nuestro enemigo y a la larga se nos comerá si no vamos con cuidado. Comerciar a muy corto plazo y muchas veces es una manera de perder dinero con el spread. Comerciar en horas de poca liquidez (domingos por la tarde) o pares exóticos tampoco ayuda.

Siglas, pips y lotes.

Siglas.
Las monedas tienen en el Forex unas siglas identificadoras, las de las divisas más comerciadas son:
AUD: dólar australiano.
CAD: dólar canadiense.
CHF: franco suizo.
EUR: euro.
GBP: Libra esterlina.
NZD: dólar de Nueva Zelanda.
USD: dólar de Estados Unidos.

Pips.
Un pip es la unidad de cambio de una cotización entre dos divisas. Actualmente la última cifra que veremos en una cotización será las décimas de pip.
Ejemplo: Vendí EUR/USD (predije que bajaría el EUR y subiría el USD) al precio 1,26367. Después la tasa de cambio pasó a 1,25162. Hasta este momento he ganado 120,5 pips.

Lotes.
Son las unidades de comercio en el Forex. Definen que cantidad se compra/vende de una moneda. Tradicionalmente se dividían en lotes standard (100.000 USD), minilotes (10.000 USD) y microlotes (1.000 USD). Actualmente algunos brokers dan más flexibilidad, nos dejan posicionarnos con un porcentaje de nuesto capital dsponible.

Fuente: babypips.